广发优选配置混合（FOF-LOF）财报解读：份额缩水169819892.91份，净资产减少127415837.36元，净利润16028373.65元，管理费6039565.13元

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发优选配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值有所下降

本期利润与收益情况

2024年，广发优选配置混合（FOF-LOF）A类基金本期利润为15,569,937.50元，C类基金为458,436.15元，而2023年A类基金为 -65,796,962.01元，C类基金为 -2,773,689.35元，实现了扭亏为盈。不过，本期已实现收益方面，A类基金为 -30,095,268.91元，C类基金为 -1,196,192.43元，仍处于亏损状态。

资产净值变化

2024年末，广发优选配置混合（FOF-LOF）A类基金期末基金资产净值为538,324,177.60元，C类基金为18,752,607.19元，相较于2023年末的659,741,339.98元和24,751,282.17元有所下降。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，广发优选配置混合（FOF-LOF）A类基金份额净值增长率为3.02%，C类基金为2.61%，而同期业绩比较基准收益率为9.66%，两类基金均跑输业绩比较基准。过去三年，A类基金份额净值增长率累计为 -13.28%，C类基金为 -14.31%，业绩比较基准收益率为 -5.26%，同样跑输基准。

净值表现原因分析

2024年权益市场先抑后扬，债市全年走强。本基金大部分仓位配置于权益类基金，虽基于中长期收益性价比对各类资产配置比例进行动态调整，但可能由于市场波动及配置策略等因素，导致基金净值增长未能达到业绩比较基准。

投资策略与业绩表现：权益类基金配置为主

投资策略分析

报告期内，由于A股市场整体估值较低、风险溢价率维持高位，配置价值较好，本基金大部分仓位配置于权益类基金，小部分仓位配置于固收类基金，还有少量黄金商品等基金，并动态调整各类资产配置比例。权益类基金配置涵盖高股息、低波稳健及部分成长类资产，风格较为均衡，固收类基金以纯债类基金为主。

业绩表现归因

本基金A类基金份额净值增长率为3.02%，C类基金为2.61%，跑输业绩比较基准。可能原因包括权益市场波动较大，尽管配置了多种风格的权益类基金，但未能完全抵御市场风险；同时，在资产配置比例调整过程中，可能未能精准把握市场节奏。

市场展望：国内形势积极，关注政策与行业动态

全球与国内形势分析

展望2025年，全球经济形势复杂多变，海外贸易摩擦和地缘政治风险持续，特朗普新一任政府对华加征关税，加剧外部环境不确定性。而国内在政策支持和结构性改革推动下，经济展现韧性，基本面呈现企稳迹象。

股市与行业展望

当前股市整体处在高性价比区间，随着政策效果显现和企业基本面改善，市场有望从估值修复过渡到盈利修复。重点关注政策支持领域，如消费端在政策刺激下有望持续发力，科技创新领域特别是人工智能等有望取得突破，为经济增长提供新动力。

费用分析：管理费、托管费有所下降

管理费情况

2024年当期发生的基金应支付的管理费为6,039,565.13元，相较于2023年的8,895,721.31元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,225,683.25元，应支付基金管理人的净管理费为3,813,881.88元。

托管费情况

2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,025,686.71元，低于2023年的1,550,484.34元。托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。

交易与投资收益分析：投资收益有波动，交易费用稳定

投资收益情况

2024年投资收益为 -24,299,503.07元，其中股票投资收益为 -14,019,401.85元，基金投资收益为 -20,241,743.27元，而2023年投资收益为 -50,290,862.39元，投资收益虽有波动但整体仍为负。

交易费用情况

2024年交易费用为940,069.71元，2023年为3,205,835.13元，交易费用有所下降。

关联交易分析：关联方交易规模较小

通过关联方交易单元进行的交易

本报告期内，仅广发证券股份有限公司有基金交易成交金额，为49,937,967.00元，占当期基金成交总额的100.00%，无股票和权证交易。

应支付关联方的佣金

本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金，期末也无应付关联方佣金余额。

股票投资明细：期末无股票投资

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细显示，本基金本报告期末未持有股票。不过在报告期内有股票卖出情况，累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细中，卖出股票收入（成交）总额为65,401,277.27元。

持有人结构分析：机构与个人投资者持有比例稳定

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为7,656户，其中A类基金6,560户，C类基金1,096户。从持有人结构来看，A类基金中机构投资者持有份额占比6.07%，个人投资者占比93.93%；C类基金中机构投资者持有份额占比4.59%，个人投资者占比95.41%，整体结构较为稳定。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额26,048.29份，占基金总份额比例0.0042%；持有C类份额220.07份，占比0.0010%，合计持有26,268.36份，占比0.0041%，持有比例较低。

基金份额变动：份额减少169,819,892.91份

份额变动情况

本报告期内，广发优选配置混合（FOF-LOF）A类基金总申购份额为27,503,907.28份，总赎回份额为189,606,632.15份，期末份额总额为617,264,722.89份；C类基金总申购份额为198,814.21份，总赎回份额为7,915,982.25份，期末份额总额为21,776,343.89份。整体基金份额减少169,819,892.91份。

份额变动原因

基金份额的减少可能与投资者对基金业绩表现的预期、市场整体环境以及其他投资选择等因素有关。在基金净值增长未达预期且市场波动的情况下，部分投资者选择赎回基金。

租用证券公司交易单元情况：新增多家券商交易单元

股票投资及佣金支付

2024年基金租用国融证券2个交易单元进行股票交易，成交金额为65,401,277.27元，占当期股票成交总额的100.00%，应支付佣金48,782.44元，占当期佣金总量的100.00%。同时，新增了申万宏源证券、国海证券等多家证券公司的交易单元，但这些新增单元在报告期内无股票交易。

其他证券投资

债券交易方面，国融证券成交金额为69,870.34元，占当期债券成交总额的100.00%；基金交易方面，广发证券股份有限公司成交金额为49,937,967.00元，占当期基金成交总额的100.00%。

综上所述，广发优选配置混合（FOF-LOF）在2024年经历了份额减少、资产净值下降等变化，虽实现净利润扭亏为盈，但净值增长仍跑输业绩比较基准。投资者在关注基金未来表现时，需密切留意市场环境变化、基金投资策略调整以及费用等因素对基金业绩的影响。

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